Au moment de vendre votre entreprise, l’une des étapes les plus cruciales consiste à en déterminer la valeur. L’évaluation juste d’une entreprise est à la fois un art et une science, qui consistent notamment à employer des méthodes quantitatives, tout en intégrant les variables du marché et en tenant compte de points stratégiques. Le présent article couvre tout ce qu’il vous faut savoir sur l’évaluation de votre entreprise, en mettant en évidence les différentes approches et les variables influant sur le résultat.
Repérer des successeures et successeurs éventuels
Il existe plusieurs méthodes standard d’évaluation d’une entreprise, chacune ayant ses forces et ses faiblesses. La méthode la plus adaptée à votre entreprise dépendra de la taille de cette dernière, du secteur d’activité et de ses circonstances particulières.
1. Méthode fondée sur le multiplicateur des bénéfices
Cette approche consiste à multiplier les bénéfices d’une entreprise, généralement ses bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA), par un multiplicateur propre au secteur d’activité. Bien qu’elle repose fortement sur la prévisibilité des bénéfices futurs, cette méthode fournit une évaluation relativement simple.
2. Méthode fondée sur la valeur liquidative
Cette méthode permet d’évaluer une entreprise en fonction de la valeur nette de ses actifs. Elle est souvent utilisée pour les entreprises disposant d’importants actifs corporels, tels que des biens immobiliers ou du matériel, mais elle peut sous-évaluer les entreprises ayant des actifs incorporels substantiels ou un grand potentiel de croissance.
3. Méthode de l’actualisation des flux de trésorerie
Cette analyse évalue une entreprise en fonction de la valeur actualisée de ses flux de trésorerie projetés. Elle peut donner une idée de la valeur de la croissance dans l’avenir, mais elle est très sensible aux hypothèses concernant les taux d’escompte et les taux de croissance à long terme.
4. Méthode fondée sur la vente d’entreprises comparables
Cette approche permet d’évaluer une entreprise en fonction du prix de vente d’entreprises semblables œuvrant dans le même secteur d’activité. Elle peut être simple et convaincante pour les acheteurs, mais il peut être difficile de trouver des entreprises comparables.
Facteurs influant sur l’évaluation d’une entreprise
De nombreux facteurs peuvent influer sur la valeur d’une entreprise, dont certains peuvent être propres à votre secteur d’activité ou à votre emplacement. Voici quelques éléments clés à prendre en compte :
1. Résultats financiers
Les résultats financiers antérieurs et les bénéfices potentiels d’une entreprise sont généralement les principaux indicateurs de sa valeur. La rentabilité, la croissance du chiffre d’affaires, la stabilité des flux de trésorerie et l’efficacité de la gestion financière sont autant de facteurs qui entrent en ligne de compte.
2. Conditions du marché
La situation économique et le marché précis dans lequel l’entreprise mène ses activités peuvent avoir une incidence importante sur sa valeur. La demande pour des entreprises dans votre secteur d’activité, la concurrence et la santé globale de l’économie sont des facteurs essentiels.
3. Actifs
Les actifs corporels (comme les biens immobiliers et le matériel) et incorporels (comme les marques, les brevets et les relations avec la clientèle) peuvent ajouter de la valeur à une entreprise.
4. Dépendance envers la ou le propriétaire
Si le succès de l’entreprise dépend fortement des compétences, des relations ou des connaissances de la ou du propriétaire, sa valeur pourrait diminuer aux yeux des acheteurs potentiels.
En conclusion, l’évaluation d’une entreprise est un processus nuancé qui nécessite une analyse minutieuse et un jugement prudent. Il est essentiel de choisir la méthode d’évaluation qui reflète le mieux la situation unique et le potentiel de votre entreprise. Bien que cet article constitue un point de départ, il convient d’envisager une évaluation professionnelle pour veiller à une évaluation juste et exhaustive.
Ce contenu, rédigé et publié par IG Gestion de patrimoine, contient des renseignements de nature générale seulement considérés comme étant exacts à la date de publication. Son but n’est pas de vous inciter à acheter ou à vendre des produits de placement précis ni de fournir des conseils juridiques, fiscaux ou de placement. Vous auriez avantage à consulter un conseiller ou une conseillère IG afin de connaître les plus récentes dispositions fiscales et tarifaires applicables à votre situation personnelle.